Χρηματοοικονομική των Επιχειρήσεων | Θεωρία & Πρακτική

Το βιβλίο περιλαμβάνει θέματα όπως οι μέθοδοι αξιολόγησης επενδύσεων και χρεογράφων, η σχέση μεταξύ απόδοσης και κινδύνου, η κεφαλαιακή διάρθρωση της εταιρείας, η αντιπροσώπευση και η εταιρική διακυβέρνηση, η μερισματική πολιτική, η διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης και η χρήση των παραγώγων στις εταιρικές απαιτήσεις, μεταξύ άλλων. Απευθύνεται σε προπτυχιακούς και μεταπτυχιακούς φοιτητές, καθώς και σε στελέχη επιχειρήσεων που επιθυμούν μια εισαγωγή στο αντικείμενο της Χρηματοοικονομικής Επιχειρήσεων. Συνοπτικά τα περιεχόμενα του βιβλίου έχουν ως εξής:

Πρόλογος

• Στόχοι και Διακυβέρνηση της Εταιρείας
• Διαχρονική Ανάλυση της Αξίας του Χρήματος
• Αποτίμηση Ομολόγων
• Αποτίμηση Μετοχών
• Μέθοδοι Αξιολόγησης Επενδυτικών Έργων
• Σύγκριση Μεθόδων και Άλλα Θέματα Αξιολόγησης
• Λήψη Αποφάσεων με τη Μέθοδο της Καθαρής Παρούσας Αξίας
• Η Σχέση μεταξύ Απόδοσης και Κινδύνου στα Πλαίσια της Θεωρίας Χαρτοφυλακίου
• Το Υπόδειγμα Αποτίμησης Περιουσιακών Στοιχείων
• Κόστος Κεφαλαίου και Αξιολόγηση Επενδύσεων σε Καθεστώς Κινδύνου
• Επενδύσεις και Αναζήτηση Αξίας
• Η Διαδικασία της Χρηματοδότησης και η Αποτελεσματικότητα των Αγορών
• Λειτουργικός & Χρηματοοικονομικός Κίνδυνος
• Θεωρία Αντιπροσώπευσης και Εταιρική Διακυβέρνηση
• Θεωρία Κεφαλαιακής Διάρθρωσης: Το Υπόδειγμα Κόστους -Οφέλους
• Θεωρία Κεφαλαιακής Διάρθρωσης: Άλλες Προσεγγίσεις
• Εταιρική Πολιτική Διανομής Μερισμάτων και Αγοράς Ιδίων Μετοχών
• Βραχυπρόθεσμος Χρηματοοικονομικός Προγραμματισμός
• Χρηματοοικονομικά Παράγωγα
• Οι Εταιρικές Απαιτήσεις και οι Επενδύσεις ως Δικαιώματα
• Ασκήσεις
• Βιβλιογραφία και Αρθρογραφία
• Γλωσσάριο
• Λεξικό Αγγλικών Όρων
• Θεματικό Ευρετήριο

ΑΝΑΛΥΤΙΚΑ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ

Πρόλογος

Στόχοι και Διακυβέρνηση της Εταιρείας

Εισαγωγή

Θεωρία της Εταιρείας

Χρηματοοικονομικά Υποδείγματα

Ο Έλεγχος και οι Στόχοι της Εταιρείας

Αντιπροσώπευση και Εταιρική Διακυβέρνηση

Μορφές Οργάνωσης του Κεφαλαίου

Το Κόστος Ευκαιρίας του Κεφαλαίου

Κέρδος και Ανταγωνισμός

Συμπεράσματα

Διαχρονική Ανάλυση της Αξίας του Χρήματος

Εισαγωγή

Ανατοκισμός και Προεξόφληση

Ανατοκισμός και Προεξόφληση σε Συχνότερες Περιόδους

Ανατοκισμός και Προεξόφληση σε Συνεχή Χρόνο

Ακολουθίες και Άλλα Υποδείγματα

Άπειρη (Διηνεκής) Ακολουθία Σταθερής Ταμειακής Ροής 

Πεπερασμένη Ακολουθία Σταθερής Ταμειακής Ροής

Μελλοντική Αξία Ακολουθίας

Άπειρες Ταμειακές Ροές Αυξανόμενες με Σταθερό Ρυθμό 

Πεπερασμένη Ακολουθία με Αυξανόμενους Όρους

Διαφορετικά Επιτόκια Προεξόφλησης

Γενικό Υπόδειγμα Προεξόφλησης

Εφαρμογή σε Δάνεια

Εισαγωγή στον Κίνδυνο των Επενδύσεων

Συμπεράσματα

Παράρτημα Κεφαλαίου 

Αποδείξεις Τύπων Προεξόφλησης

Αποτίμηση Ομολόγων

Εισαγωγή

Στοιχεία Αποτίμησης

Η Σχέση Μεταξύ Αγοραίας Αξίας και Επιτοκίων

Απόδοση στη Λήξη

Ομόλογα Μηδενικού Τοκομεριδίου και Διηνεκή Ομόλογα

Η Επίδραση του Χρόνου έως την Ωρίμανση

Παράγοντες Προσδιορισμού Επιτοκίων

Χρεοκοπία και Αναδιάρθρωση Χρέους

Η Χρονική Διάρθρωση των Επιτοκίων

Εκτίμηση της Καμπύλης Αποδόσεων

Διαφορά Αποδόσεων σε Σχέση με Κρατικά Ομόλογα

Αποδόσεις στη Λήξη των Ομολόγων

Σταθερού Τοκομεριδίου

Διαφορά Αποδόσεων στη Λήξη

Προθεσμιακά Επιτόκια

Προθεσμιακά Επιτόκια και Καμπύλες Αποδόσεων

Ομόλογα Κυμαινομένου Τοκομεριδίου

Η Σημασία των Ομολόγων Κυμαινομένου Τοκομεριδίου 

Συμπεράσματα

Αποτίμηση Μετοχών

Εισαγωγή

Το Υπόδειγμα Αποτίμησης Μέσω Μερισμάτων

Ειδικές Περιπτώσεις

Σταθερά Μερίσματα

Μερίσματα Αυξανόμενα με Σταθερό Ρυθμό

Μερίσματα Αυξανόμενα με Μεταβλητό Ρυθμό

Εκτίμηση του Ρυθμού Αύξησης των Μερισμάτων και του Προεξοφλητικού Επιτοκίου

Μετοχές που δεν Αποδίδουν Μερίσματα

Συμπεράσματα

Μέθοδοι Αξιολόγησης Επενδυτικών Εργων

Εισαγωγή

Καθαρή Παρούσα Αξία

Ο Κανόνας της ΚΠΑ

Εσωτερικός Βαθμός Απόδοσης

Ο Κανόνας της ΕΑ

Εύρεση της ΕΑ με Αριθμητικές Μεθόδους

Περίοδος Επιστροφής Κεφαλαίου

Συμπεράσματα

Σύγκριση Μεθόδων και Αλλα Θέματα Αξιολόγησης

Εισαγωγή

Μειονεκτήματα της Μεθόδου της ΕΑ

Περισσότερες από Μία Εσωτερικές Αποδόσεις

Επένδυση και Χρηματοδότηση: Δανείζειν και Δανείζεσθαι

Αμοιβαίως Αποκλειόμενα Έργα

Η Μέθοδος της Τροποποιημένης Εσωτερικής Απόδοσης

Δείκτης Αποδοτικότητας και Περιορισμοί στα Κεφάλαια

Ο Δείκτης Αποδοτικότητας

Περιορισμοί Κεφαλαίων

Ο Σταθμικός Δείκτης Αποδοτικότητας

Γιατί η Μέθοδος του ΣΔΑ Οδηγεί σε Σωστές Επιλογές

Συμπεράσματα

Λήψη Αποφάσεων με τη Μέθοδο της Καθαρής Παρούσας Αξίας

Εισαγωγή

Καθαρές Ταμειακές Ροές

Αρχές Προσδιορισμού των ΚΤΡ

Ετήσιο Ισοδύναμο Κόστος και Εφαρμογές

Σύγκριση Έργων με Διαφορετική Διάρκεια

Το Πρόβλημα της Αντικατάστασης

Κεφαλαιακού Εξοπλισμού

Το Κόστος της Πλεονάζουσας

Παραγωγικής Δυνατότητας

Βέλτιστος Χρόνος Επένδυσης

Γενικό Υπόδειγμα

Συμπεράσματα

Η Σχέση μεταξύ Απόδοσης και Κινδύνου στα Πλαίσια της Θεωρίας Χαρτοφυλακίου

Εισαγωγή

Συνολική Απόδοση

Ιστορικές και Άλλες Παρατηρήσεις

Προτιμήσεις προς τον Κίνδυνο

Αναμενόμενη Απόδοση και Διακύμανση

Η Σημασία της Διακύμανσης στη Χρηματοοικονομική

Παρατηρούμενη Μέση Απόδοση και Διακύμανση

Η Υπόθεση της Κανονικότητας των Αποδόσεων

Από Κοινού Κατανομή Αποδόσεων

Συνδιακύμανση Αποδόσεων

Συντελεστής Συσχέτισης

Παρατηρούμενη Συνδιακύμανση Αποδόσεων

Χαρτοφυλάκια: Απόδοση, Διακύμανση και Διαφοροποίηση

Αποτελεσματικά Χαρτοφυλάκια

Προτιμήσεις των Επενδυτών και Χαρτοφυλάκια

Δανεισμός 

Η Αρχή του Διαχωρισμού

Συστηματικός και Μη Συστηματικός Κίνδυνος

Η Επίδραση Ενός Χρεογράφου στο Χαρτοφυλάκιο Αγοράς

Συμπεράσματα

Παράρτημα Κεφαλαίου 

Συνεχείς Κατανομές Αποδόσεων

Υπολογισμός του σ με Υπολογιστικά Φύλλα

Το Υπόδειγμα Αποτίμησης Περιουσιακών Στοιχείων

Εισαγωγή

Συντελεστής Βήτα και η Γραμμή Αγοράς Χρεογράφων

Ο Συντελεστής Βήτα

Η Γραμμή Αγοράς Χρεογράφων

Εκτίμηση του Συντελεστή Βήτα

Συμπεράσματα

Κόστος Κεφαλαίου και Αξιολόγηση Επενδύσεων

σε Καθεστώς Κινδύνου

Εισαγωγή

Το Κόστος Κεφαλαίου του Έργου

Το Κόστος Κεφαλαίου της Εταιρείας

Το Κόστος του Μετοχικού Κεφαλαίου

Το Κόστος του Χρέους

Η Έννοια του Μέσου Σταθμικού Κόστους Κεφαλαίου

Το ΜΣΚΚ με Φόρους

Προβλήματα με τη Χρήση του ΜΣΚΚ στην Αξιολόγηση Έργων

ΜΣΚΚ και ΚΠΑ

ΜΣΚΚ και ΕΑ

Συμπεράσματα

Επενδύσεις και Αναζήτηση Αξίας

Εισαγωγή

Πρακτικά Θέματα στην Αξιολόγηση Έργων

Τεχνικές Ανάλυσης Ευαισθησίας της ΚΠΑ

Σφάλματα Μέτρησης στον Υπολογισμό της ΚΠΑ

Θετική ΚΠΑ και Ανταγωνισμός

Χαρακτηριστικά του Κλάδου

Χαρακτηριστικά της Εταιρείας ή του Έργου

Συμπεράσματα

Η Διαδικασία της Χρηματοδότησης και η Αποτελεσματικότητα των Αγορών

Εισαγωγή

Η Διαδικασία της Χρηματοδότησης

Χρέος και Μετοχικό Κεφάλαιο ως Ενδεχόμενες Απαιτήσεις 

Αποτελεσματικότητα της Αγοράς Χρεογράφων

Μαρτυρίες για την Ισχύ της Θεωρίας των Αποτελεσματικών Αγορών

Η Μεθοδολογία της Μελέτης Γεγονότων

Πρακτικές Συνέπειες της Αποτελεσματικότητας για την Εταιρεία

Εισαγωγή στη Βέλτιστη Κεφαλαιακή Δομή

Συμπεράσματα

Λειτουργικός & Χρηματοοικονομικός Κίνδυνος

Εισαγωγή

Λειτουργικός και Χρηματοοικονομικός Κίνδυνος

Κόστος Παραγωγής

Λειτουργική Μόχλευση

Χρηματοοικονομική Μόχλευση

Συνολική Μόχλευση

Συστηματικός Κίνδυνος και Μόχλευση

Συμπεράσματα

Θεωρία Αντιπροσώπευσης και Εταιρική Διακυβέρνηση 

Εισαγωγή

Η Σχέση της Αντιπροσώπευσης

Ο Σχεδιασμός των Συμβάσεων

Μέτοχοι, Διευθυντές και Εταιρική Διακυβέρνηση

Συγκρούσεις Συμφερόντων Μεταξύ

Μετόχων και Διευθυντών

Αμοιβές Διοικητικού Προσωπικού

Η Σχέση Αντιπροσώπευσης Μεταξύ Πιστωτών και Μετόχων

Επενδυτικές Αποφάσεις

Αποφάσεις Χρηματοδότησης

Μερισματικές Αποφάσεις

Ο Βαθμός Συγκέντρωσης Ιδιοκτησίας και η Σχέση Αντιπροσώπευσης Μεταξύ Μετόχων

Τρόποι Διατήρησης Εταιρικού Ελέγχου

Είδη Μεγαλομετόχων και Οικογενειακή Ιδιοκτησία

Η Σημασία της Περιορισμένης Ευθύνης

Συμπεράσματα

Θεωρία Κεφαλαιακής Διάρθρωσης: